پیش بینی بورس شنبه ۶ اردیبهشت ۱۴۰۴ | بورس در روز مذاکرات غیر مستقیم ایران و آمریکا در عمان چقدر تغییر خواهد کرد؟
بورس در آستانه هفته دوم اردیبهشت‌ماه ۱۴۰۴ قرار دارد و پس از یک دوره رکودی طولانی، شاهد حرکات امیدوارکننده‌ای در تالار شیشه‌ای بودیم.
با این حال، همچنان بازار در حالت نوسانی و تحت تاثیر عوامل مختلف است که می‌تواند جهت حرکت آن را در کوتاه‌مدت و میان‌مدت تحت تاثیر قرار دهد. در این گزارش، به بررسی عواملی که در حال حاضر بر بازار سهام تاثیر می‌گذارند و تحلیل روند بازار در هفته‌های گذشته و پیش‌بینی روند آینده آن خواهیم پرداخت.
روند بازار در هفته‌های گذشته و شروع اردیبهشت
بازار سهام در هفته‌های گذشته، به ویژه در پایان فروردین ۱۴۰۴، شاهد یک روند آرام و مثبت در شاخص کل و شاخص هم‌وزن بوده است. پس از ماه‌ها رکود و عدم رشد قوی، روند صعودی آهسته‌ای در بازار مشاهده شد که نشان‌دهنده بازگشت نقدینگی به بازار و ایجاد حس امیدواری در میان سهامداران بود. این روند، البته بدون افت و خیزهای شدید، به گونه‌ای بوده که می‌تواند به عنوان یک نشانه مثبت برای ورود به دوره‌ای از نوسانات آرام و رشد تدریجی به حساب آید.
بر اساس گزارش‌های تجزیه و تحلیل شده، در هفته اول اردیبهشت، یکی از مهم‌ترین عواملی که موجب رشد بازار شد، ورود سرمایه‌های حقیقی به بازار بوده است. طبق آمار، حجم نقدینگی حقیقی‌ها در این هفته به حدود ۹ همت (هزار میلیارد تومان) رسید، که برای یک بازار بعد از رکود طولانی، بسیار چشمگیر است. این موضوع، نشان‌دهنده بازگشت اعتماد به بازار و شروع روند مثبت در قیمت‌گذاری سهام است.
چالش‌ها و ریسک‌های موجود در بازار
اگرچه بازار در حال حاضر در یک روند صعودی آهسته حرکت می‌کند، اما هنوز هم تحت تاثیر ریسک‌های مختلفی قرار دارد. یکی از مهم‌ترین چالش‌هایی که می‌تواند این روند را تحت تاثیر قرار دهد، همچنان عدم قطعیت‌های غیراقتصادی و سیاسی است که بر بازار سهام سایه انداخته است.
الف) ریسک‌های سیاسی
یکی از مهم‌ترین عواملی که در حال حاضر بر رفتار معامله‌گران بازار تاثیر می‌گذارد، چشم‌انداز مذاکرات سیاسی بین ایران و کشورهای غربی است. در هفته‌های گذشته، اخبار مربوط به مذاکرات ایران و آمریکا و برخی تحولات سیاسی دیگر باعث تغییر در جو بازار شده است. این مذاکرات، به ویژه در راستای توافقات اقتصادی، می‌تواند محرک‌های مهمی برای تغییر مسیر بازار در کوتاه‌مدت باشد.
در واقع، به نظر می‌رسد که بازار، بیشتر از اینکه به تغییرات داخلی توجه کند، به دنبال اخباری در مورد تحولات سیاسی و دیپلماتیک است. هر خبری که به طور مثبت به نظر برسد، می‌تواند موجی از خرید سهام را ایجاد کند، در حالی که هر نوع وقفه یا عدم پیشرفت در مذاکرات می‌تواند فشار فروش در بازار را افزایش دهد.
ب) نوسانات نرخ ارز
نرخ ارز به ویژه دلار در بازار آزاد، یکی دیگر از عواملی است که تاثیر زیادی بر روند بازار سهام می‌گذارد. طی هفته‌های گذشته، نرخ دلار در بازار آزاد با کاهش تدریجی مواجه شد که باعث ایجاد تغییراتی در انتظارات تورمی شد. این کاهش، ممکن است فشار روانی موجود بر سهام دلاری را کاهش دهد و در نتیجه به سهامداران اطمینان بیشتری برای خرید بدهد.
هرچند که کاهش نرخ دلار می‌تواند در کوتاه‌مدت بر فشار روانی بازار تاثیر بگذارد، اما در صورت پایداری این روند، می‌تواند زمینه‌ساز تعادل بیشتر بازار و افزایش جذابیت سهام در میان‌مدت باشد.
تحلیل فنی و تکنیکال بازار
در سطح فنی، شاخص کل بورس تهران در حال حاضر در نزدیکی یک مقاومت روانی مهم قرار دارد. این مقاومت به شکلی است که حرکت مثبت نقدینگی و افزایش تقاضا می‌تواند آن را پشت سر گذاشته و وارد یک فاز جدید از معاملات کند. اگر بازار بتواند این سطح مقاومت را شکسته و به روند صعودی ادامه دهد، این امر می‌تواند نشانه‌ای از شروع یک دوره رشد قوی‌تر باشد.
تحلیلگران فنی، همچنین بر این باورند که رفتار شاخص در نیمه نخست معاملات شنبه، می‌تواند تعیین‌کننده مسیر حرکتی بازار برای هفته آینده باشد. در صورتی که نقدینگی حقیقی همچنان به روند مثبت خود ادامه دهد، احتمال عبور از این سطح مقاومتی وجود دارد و در نتیجه، می‌توان به افزایش حجم معاملات و رشد بیشتر قیمت‌ها امیدوار بود.
پیش‌بینی روند بازار در هفته پیش رو
با توجه به تمامی عواملی که بر بازار سهام تاثیر می‌گذارند، پیش‌بینی برای هفته دوم اردیبهشت، به نظر می‌رسد که بازار همچنان در حالت نوسان قرار داشته باشد. این نوسانات، نه به شکل ریزش شدید، بلکه در قالب یک روند ملایم و پایدار در حرکت خواهد بود.
الف) احتمال رشد ملایم در صورت تداوم ورود نقدینگی
اگر جریان نقدینگی حقیقی‌ها همچنان با شیب مثبت ادامه یابد و اخبار مثبت در زمینه مذاکرات سیاسی و کاهش نرخ ارز در بازار آزاد منتشر شود، احتمال رشد شاخص‌ها و قیمت‌ها در بازار بیشتر خواهد شد. این رشد، به احتمال زیاد در یک قالب ملایم و بدون نوسانات شدید خواهد بود.
ب) ریسک‌ها و ابهام‌ها
در مقابل، اگر تحولات سیاسی به نحو مثبت پیش نرود و یا هرگونه خبری مبنی بر وقفه یا ابهام در مذاکرات منتشر شود، فشار فروش در بازار می‌تواند افزایش یابد و باعث کاهش قیمت‌ها شود. همچنین، اگر نرخ دلار در بازار آزاد به صورت ناگهانی افزایش یابد، این امر می‌تواند منجر به کاهش ارزش سهام دلاری و فشار روانی در بازار شود.
بازار سهام در هفته دوم اردیبهشت ۱۴۰۴، به نظر می‌رسد که در وضعیت نوسانی و ملایم قرار دارد. پس از ماه‌ها رکود و عدم رشد قابل توجه، حالا با ورود نقدینگی حقیقی‌ها و خوش‌بینی‌های ناشی از تحولات سیاسی، بازار در تلاش است که به یک روند مثبت و پایدار وارد شود.
این روند مثبت، به رغم وضعیت احتیاطی و نوسانات موجود، همچنان تحت تاثیر تحولات بیرونی و روند مذاکرات سیاسی است. بنابراین، پیش‌بینی‌ها برای بازار سهام بستگی زیادی به ادامه تحولات سیاسی و اقتصادی دارد. در نهایت، بازار همچنان در مسیر نوسانات ملایم و با چشم به تحولات بیرونی به کار خود ادامه می‌دهد و مسیر آینده آن بیشتر به تصمیمات سیاسی و جهت‌گیری اقتصاد کلان وابسته است.
