جدیدترین پیش بینی بورس در سال ۱۴۰۴ و بررسی بازار سرمایه را در ادامه این گزارش اختصاصی بخوانید.
بورس تهران سالی پر از نوسان را پشت سر گذاشت و بسیاری از سهامداران در انتظار روزهای بهتر در سال ۱۴۰۴ هستند. با توجه به تحولات اقتصادی، سیاسی و نرخ ارز، بسیاری از کارشناسان گمانه‌زنی‌هایی درباره وضعیت بازار سرمایه دارند. در این گزارش، به بررسی عملکرد بورس در سال گذشته و پیش بینی آن در سال جدید می‌پردازیم و تحلیل‌های کارشناسان را بررسی خواهیم کرد.
عملکرد بورس در سال ۱۴۰۳ چگونه بود؟
سال ۱۴۰۳ برای اقتصاد ایران سالی پر از نوسانات بود. بازارهای مالی روندهای متفاوتی را تجربه کردند و برخی بازارها رشد چشمگیری داشتند، در حالی که بازار سرمایه نتوانست آن‌طور که انتظار می‌رفت عمل کند. شاخص کل بورس تهران در آخرین روز کاری سال ۱۴۰۲ روی عدد ۲ میلیون و ۱۶۰ هزار و ۴۸۶ واحد قرار داشت، اما تا پایان سال ۱۴۰۳ به ۲ میلیون و ۷۱۰ هزار و ۸۸ واحد رسید که نشان‌دهنده رشد ۲۵.۴ درصدی در طول سال است.
علاوه بر این، شاخص کل هم‌وزن نیز در پایان سال ۱۴۰۲ عدد ۷۴۲ هزار و ۵۷۵ واحدی را ثبت کرده بود و در انتهای سال ۱۴۰۳ به ۷۹۵ هزار و ۲۷۷ واحد رسید که معادل ۷ درصد رشد بود. این اعداد نشان می‌دهند که برخلاف سایر بازارها، بورس رشد چندان زیادی را تجربه نکرده و بسیاری از سهامداران به دنبال راهکارهایی برای افزایش سودآوری خود هستند.
| شاخص | مقدار در پایان ۱۴۰۲ | مقدار در پایان ۱۴۰۳ | میزان رشد |
|---|---|---|---|
| شاخص کل بورس | ۲ میلیون و ۱۶۰ هزار و ۴۸۶ واحد | ۲ میلیون و ۷۱۰ هزار و ۸۸ واحد | ۲۵.۴ درصد |
| شاخص کل هم‌وزن | ۷۴۲ هزار و ۵۷۵ واحد | ۷۹۵ هزار و ۲۷۷ واحد | ۷ درصد |
جدیدترین پیش بینی بورس در سال ۱۴۰۴ چیست؟
به گفته محمد خبری‌زاد، کارشناس بازارهای مالی، شرایط بازار سرمایه در سال ۱۴۰۴ به عوامل متعددی بستگی دارد. او در این زمینه توضیح داد که مهم‌ترین مسئله‌ای که در سال جدید پیش روی بورس قرار دارد، ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی است. تنش‌های منطقه‌ای و بین‌المللی می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر روند بورس تهران داشته باشند، به‌ویژه در ماه‌های ابتدایی سال.
وی افزود: «یکی از عوامل مهم در سال ۱۴۰۴، سیاست‌های اقتصادی و دیپلماتیک ایران است. اگر روابط خارجی بهبود یابد، احتمال ورود سرمایه‌های خارجی به بازار افزایش خواهد یافت که می‌تواند رشد شاخص‌ها را به دنبال داشته باشد. اما در صورت تشدید تنش‌های سیاسی، ممکن است خروج سرمایه از بورس بیشتر شود و این موضوع بر عملکرد کلی بازار تأثیر بگذارد.»
نقش دلار و سیاست‌های پولی در بورس سال ۱۴۰۴ چگونه خواهد بود؟
یکی دیگر از عوامل مهم در تعیین روند بورس، نرخ ارز و سیاست‌های پولی کشور است. خبری‌زاد در این مورد گفت: «به نظر می‌رسد که روند تورمی و افزایش نرخ دلار در سال ۱۴۰۴ ادامه‌دار خواهد بود. انتظار داریم که فاصله بین دلار توافقی و دلار بازار آزاد بیش از این افزایش پیدا نکند، اما با توجه به کسری بودجه دولت، احتمالاً شاهد افزایش نرخ دلار توافقی خواهیم بود. این افزایش نرخ دلار ممکن است تا حدی اثرات منفی برخی از مشکلات تولیدی را جبران کند و باعث افزایش سودآوری شرکت‌های صادرات‌محور شود.»
همچنین، نرخ بهره بانکی یکی از دیگر متغیرهای کلیدی بازار سرمایه است. این کارشناس ادامه داد: «نرخ بهره بانکی در حال حاضر در محدوده ۳۰ تا ۳۳ درصد قرار دارد و بعید است که تغییر چشمگیری در این نرخ رخ دهد، مگر آنکه تحولات اقتصادی یا سیاسی بزرگی در کشور اتفاق بیفتد.»
جدیدترین چالش‌های بازار سرمایه در سال ۱۴۰۴ چیست؟
در کنار مسائل سیاسی و نرخ ارز، برخی چالش‌های دیگر نیز ممکن است بر بازار سرمایه تأثیر بگذارند. از جمله:
-ناترازی‌های انرژی: قطعی‌های برق و گاز، مخصوصاً برای صنایع بزرگ مانند فولاد و پتروشیمی، یکی از چالش‌های اصلی بازار سرمایه در سال ۱۴۰۳ بود و احتمال دارد این مشکلات در سال ۱۴۰۴ نیز ادامه یابد.
-مداخلات دولتی در بازار سرمایه: سیاست‌های دولت در رابطه با بورس، مانند تعیین نرخ دستوری برای برخی کالاها و افزایش مالیات بر سود شرکت‌ها، می‌تواند روی اعتماد سرمایه‌گذاران اثر بگذارد.
-وضعیت نقدینگی در بازار: در صورتی که نقدینگی کافی به بورس تزریق نشود، ممکن است رشد بازار سرمایه با چالش مواجه شود.
سرمایه‌گذاران در سال ۱۴۰۴ چگونه سرمایه‌گذاری کنند؟
با توجه به شرایط نامطمئن بازار، کارشناسان توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاران از استراتژی‌های متنوع استفاده کنند. محمد خبری‌زاد پیشنهاد می‌کند که برای کاهش ریسک، یک پورتفوی متنوع شامل سهام، صندوق‌های طلا و گواهی‌های سپرده طلایی داشته باشید.
وی افزود: «در شرایط فعلی، حفظ ارزش دارایی و سرمایه از اهمیت بیشتری برخوردار است. بنابراین، سرمایه‌گذاران نباید تنها به دنبال کسب سودهای کوتاه‌مدت باشند، بلکه باید بر کسب بازدهی پایدار و دلاری تمرکز کنند.»
بورس تهران در سال ۱۴۰۳ عملکرد پرنوسانی داشت و در حالی که برخی شاخص‌ها رشد کردند، اما بسیاری از سرمایه‌گذاران از وضعیت بازار راضی نبودند. در سال ۱۴۰۴، بورس همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی، سیاسی و بین‌المللی خواهد بود. رشد نرخ ارز، سیاست‌های پولی، ناترازی‌های انرژی و روابط دیپلماتیک از جمله مواردی هستند که روند بازار سرمایه را مشخص خواهند کرد.
برای موفقیت در این بازار، سرمایه‌گذاران باید به متنوع‌سازی سبد دارایی‌های خود توجه داشته باشند و با بررسی دقیق شرایط اقتصادی و سیاسی، تصمیم‌گیری کنند.
