تحلیل روند بازار بورس امروز ۲ اردیبهشت ۱۴۰۴: بازگشت اعتماد و چشم‌انداز مثبت بورس | بورس سبزپوش باقی می‌ماند؟

بازار سرمایه ایران در روزهای ابتدایی اردیبهشت ۱۴۰۴ شاهد روند مثبتی بوده است که از بازگشت اعتماد به تالار شیشه‌ای حکایت دارد.

پس از گذشت چند هفته از نوسانات و ریسک‌های موجود، این روزها شاهد تغییرات مثبت در شاخص کل بورس و افزایش حجم معاملات هستیم. در این گزارش به تحلیل دلایل این روند مثبت، تاثیرات شرایط سیاسی و اقتصادی داخلی و خارجی، و پیش‌بینی وضعیت بازار در ادامه اردیبهشت ۱۴۰۴ خواهیم پرداخت.

بازگشت اعتماد به بازار سرمایه

در سه روز ابتدایی اردیبهشت ۱۴۰۴، شاخص کل بورس تهران شاهد افزایش چشمگیری بود و توانست از مرز ۳ میلیون واحد فاصله بگیرد. این روند مثبت با وجود کاهش ۵۹ درصدی ارزش صفوف خرید، و افزایش ۱۲ درصدی صفوف فروش همراه بوده است که به نوعی نشان‌دهنده بازگشت بخشی از اعتماد به بازار است. به گفته کارشناسان، این روند ممکن است تا مدت زمانی ادامه یابد، البته باید به احتمال اصلاح موقتی در بازار نیز توجه داشت.

در این میان، بازگشت اعتماد به بورس یکی از مهم‌ترین دلایل رشد شاخص‌ها و حجم معاملات بوده است. تحلیلگران معتقدند که این اعتماد به دلیل اخبار مثبت از روند مذاکرات سیاسی و کاهش ریسک‌های سیستماتیک بوده است. در حقیقت، انتشار اخبار مثبت از مذاکره‌های سیاسی و کاهش انتظارات تورمی باعث افزایش امیدواری نسبت به ثبات در متغیرهای کلان اقتصادی کشور شده است. این عوامل به نوبه خود موجب تقویت بازار سرمایه و افزایش انگیزه سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار شده‌اند.

نقش اخبار سیاسی و اقتصادی در روند مثبت بازار

یکی از مهم‌ترین عواملی که این روزها موجب تقویت بازار سرمایه شده، کاهش تنش‌های سیاسی در داخل و خارج از کشور است. تحلیلگران بازار بر این باورند که کمرنگ شدن سایه تنش‌های سیاسی و بهبود روابط بین‌المللی نقش بسزایی در بهبود شرایط بازار داشته است. به گفته نوید فرهادی، تحلیلگر بازار سهام، کاهش تنش‌های سیاسی داخلی و خارجی باعث شکل‌گیری فضایی با ثبات در بازارهای جهانی و به خصوص در بازارهای منطقه‌ای شده است.

این تغییرات سیاسی و اقتصادی باعث کاهش نرخ ارز و کاهش انتظارات تورمی شده است، که به نوبه خود باعث بهبود وضعیت شرکت‌ها و کاهش هزینه‌های تولید می‌شود. در نتیجه، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها نیز مثبت ارزیابی می‌شود و این امر بر بازدهی بازار تأثیر مثبتی گذاشته است.

تأثیر نرخ بهره بر روند بازار

یکی از عواملی که در تحلیل‌های فعلی بازار نقش دارد، موضوع کاهش احتمالی نرخ بهره است. طبق گفته کارشناسان، کاهش نرخ بهره می‌تواند موجب بهبود نسبت‌های قیمتی (P/E) بازار شده و در نتیجه به جذابیت بازار سرمایه برای سرمایه‌گذاران کمک کند. این موضوع باعث بهبود وضعیت نقدینگی در بازار و کاهش هزینه‌های مالی شرکت‌ها خواهد شد.

در این بین، تحلیلگران تأکید می‌کنند که کاهش نرخ بهره می‌تواند به افزایش توان خرید سهام و جذب سرمایه‌های جدید در بازار کمک کند. همچنین، کاهش نرخ بهره به معنای کاهش هزینه‌های بانکی برای شرکت‌هاست که بهبود سودآوری را در پی دارد.

چشم‌انداز بازار در اردیبهشت ۱۴۰۴

با توجه به شرایط موجود، پیش‌بینی می‌شود که بازار سرمایه در ادامه اردیبهشت ماه نیز روند مثبت خود را ادامه دهد، البته مشروط بر اینکه شرایط سیاسی و اقتصادی کشور حفظ شود. این تحلیلگران به فضای جدیدی که به دلیل کاهش تنش‌های سیاسی ایجاد شده، خوش‌بین هستند و آن را عاملی کلیدی در جهت‌دهی به بازار می‌دانند.

با این حال، همانطور که تحلیلگران به آن اشاره کرده‌اند، بازار ممکن است در کوتاه‌مدت وارد یک دوره اصلاحی و تثبیتی شود. در این دوره، شاهد دست‌به‌دست شدن سهام خواهیم بود که این امر فرصت‌هایی را برای اصلاح پرتفوی سرمایه‌گذاران و تصمیم‌گیری‌های جدید فراهم می‌آورد. در نهایت، انتظار می‌رود که بازار پس از این دوره کوتاه، مجدداً به مسیر صعودی خود ادامه دهد.

مؤلفه‌های کلیدی در روند بازار

تحلیلگران بازار سهام به عوامل مختلفی اشاره می‌کنند که در تعیین مسیر بازار سرمایه در آینده تأثیرگذار خواهند بود:

اعتماد به بازار: پس از کاهش تنش‌ها و اخبار مثبت از مذاکرات سیاسی، اعتماد به بازار سرمایه بازگشته است و این اعتماد باعث افزایش سرمایه‌گذاری‌ها و معاملات در بورس شده است.

شرایط اقتصادی: کاهش نرخ بهره و تغییرات در نرخ ارز می‌تواند تاثیرات مهمی بر بازار سهام بگذارد. این تغییرات موجب بهبود سودآوری شرکت‌ها و کاهش هزینه‌های تولید می‌شود.

نقدینگی و جریان پول: جریان نقدینگی و جهت‌گیری سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت نقش مهمی در پیش‌بینی روند بازار ایفا می‌کند. ورود نقدینگی به بازار می‌تواند موجب ادامه روند مثبت شود.

انتظارات تورمی: کاهش انتظارات تورمی و ثبات اقتصادی نیز از عوامل مؤثر در بازگشت اعتماد به بازار سرمایه است.

بازار سرمایه در اردیبهشت ۱۴۰۴ بهبود قابل توجهی را تجربه کرده است و تحلیلگران به آینده آن خوش‌بین هستند. این بهبود در شرایط فعلی، ناشی از اخبار مثبت سیاسی، کاهش نرخ بهره و تغییرات در نرخ ارز است. هرچند بازار ممکن است در کوتاه‌مدت وارد یک دوره اصلاحی شود، ولی روند کلی بازار همچنان مثبت به نظر می‌رسد. سرمایه‌گذاران باید همچنان به تحولات سیاسی و اقتصادی دقت کنند تا تصمیمات بهتری در خصوص سرمایه‌گذاری‌های خود اتخاذ کنند.